Document de référence et rapport fi nancier annuel 2014 - BNP PARIBAS126

3 ACTIVITÉS ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN 2014

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Compte de résultat

L autre facteur principal ayant un effet sur la marge d intérêts est l écart entre le taux d emprunt et le taux de fi nancement, qui est lui- même infl uencé par plusieurs facteurs. Ceux-ci comprennent les taux de financement des banques centrales (qui influencent aussi bien le rendement des actifs porteurs d intérêts que les taux payés sur les sources de financement, mais pas nécessairement de manière linéaire et simultanée), la proportion des sources de fi nancement que représentent les dépôts non rémunérés des clients, les décisions prises par le gouvernement d augmenter ou de réduire les taux de rémunération des comptes d épargne réglementés, l environnement concurrentiel, les poids relatifs des différents produits porteurs d intérêts du Groupe, dont les marges types diffèrent du fait de différences d environnement concurrentiel, et la stratégie de couverture de la Banque ainsi que le traitement comptable des opérations de couverture.

Au 31 décembre 2014, la marge d intérêts augmente de 4 % par rapport au 31 décembre 2013 et s élève à 20 319 millions d euros. Cette variation résulte principalement d une hausse de 3 % des produits nets des opérations avec la clientèle (16 295 millions d euros au 31 décembre 2014 contre 15 844 millions d euros au 31 décembre 2013), d une baisse des charges nettes relatives aux emprunts émis par le Groupe de 8 %, passant de - 2 192 millions d euros au 31 décembre 2013 à - 2 023 millions d euros au 31 décembre 2014, compensée par une baisse de 2 % des produits nets de la marge d intérêt sur les actifs fi nanciers disponibles à la vente.

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS Les produits nets de commissions recouvrent les commissions sur les opérations sur le marché interbancaire et le marché monétaire, les opérations avec la clientèle, les opérations sur titres, les opérations de change et d arbitrage, les engagements sur titres, les instruments financiers à terme et les services financiers. Les produits nets de commissions sont en hausse de 8 % ; ils passent de 6 845 millions d euros au 31 décembre 2013 à 7 388 millions d euros au 31 décembre 2014.

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ OU DE MODÈLE PAR RÉSULTAT Ce poste regroupe tous les éléments de résultat (à l exception des produits et charges d intérêts, qui apparaissent dans la rubrique « Marge d intérêts », ainsi qu il est décrit ci-dessus) afférents aux instruments fi nanciers gérés au sein du portefeuille de négoce et aux instruments fi nanciers que le Groupe a désignés comme évaluables en valeur de marché ou de modèle par résultat conformément à l option offerte par la norme IAS 39. Cela recouvre les plus-values et moins-values de cessions, les plus-values et moins-values liées à l évaluation à la valeur de marché ou de modèle, ainsi que les dividendes des titres à revenu variable.

Le poste comprend également les produits ou pertes résultant de l ineffi cacité des couvertures de valeur, des couvertures de résultats futurs ou des couvertures des investissements nets en devises.

Les gains nets sur les instruments financiers évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat sont restés stables (augmentation de 1 %, passant de 4 602 millions d euros au 31 décembre 2013 à 4 631 millions d euros au 31 décembre 2014). Les plus-values et moins- values résultant des fl ux d achats et de ventes et les réévaluations d instruments fi nanciers, monétaires ou dérivés, doivent être évaluées dans leur ensemble afi n de refl éter correctement le résultat des activités de marché.

L évolution des résultats nets sur les instruments évalués en valeur de marché ou de modèle sur option est en partie imputable au risque émetteur du Groupe BNP Paribas qui passe d une perte de 435 millions d euros au 31 décembre 2013 à une perte de 277 millions d euros au 31 décembre 2014. Les autres composantes du résultat dégagé sur les éléments valorisés en valeur de marché par résultat sur option se compensent partiellement avec les variations de valeur des instruments fi nanciers dérivés qui couvrent ces actifs.

La variation résiduelle des gains nets sur portefeuilles de transaction évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat procède de la combinaison d une hausse des instruments fi nanciers de capital et d une diminution des gains nets sur instruments fi nanciers de taux et de crédit.

GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ Ce poste comprend les actifs classés dans la catégorie des actifs fi nanciers disponibles à la vente. Les variations de la valeur de marché (hors intérêts échus) de ces actifs sont comptabilisées initialement sous la rubrique « Variation d actifs et de passifs comptabilisés directement en capitaux propres ». Lors de la cession de ces actifs ou de l identifi cation d une perte de valeur, ces gains ou pertes latents sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs fi nanciers disponibles à la vente et autres actifs fi nanciers non évalués en valeur de marché ».

Ce poste comprend également les résultats de cession des autres actifs fi nanciers qui ne sont pas évalués en valeur de marché ou de modèle.

Les gains nets sur actifs fi nanciers disponibles à la vente et autres actifs fi nanciers non évalués en valeur de marché ou de modèle ont augmenté de 343 millions d euros entre le 31 décembre 2013 et le 31 décembre 2014. Cette hausse résulte d une augmentation de 234 millions d euros des gains nets sur actifs fi nanciers à revenu variable et d une augmentation de 109 millions d euros des gains nets des actifs à revenu fi xe.

PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITÉS Ce poste comprend, entre autres, les produits nets de l activité d assurance, des immeubles de placement, des immobilisations en location simple, des activités de promotion immobilière et des autres produits. Les produits et charges des autres activités ont augmenté de 2 %, passant de 4 762 millions au 31 décembre 2013 à 4 861 millions d euros au 31 décembre 2014. Cette variation résulte principalement d une hausse des produits nets des immobilisations en locations simple de 47 millions d euros ainsi qu une hausse des produits nets de l activité de promotion immobilière de 25 millions d euros et d une hausse de 66 millions d euros des autres produits nets, partiellement compensées par une baisse des produits nets des immeubles de placement de 30 millions d euros.

Les principales composantes des produits nets de l activité d assurance sont : les primes acquises brutes, les variations des provisions techniques, les charges des prestations des contrats et les variations de valeur des actifs supports de contrats en unités de compte. Les charges des prestations des contrats comprennent les charges liées aux rachats, échéances et sinistres sur les contrats d assurance, et la variation de valeur des contrats fi nanciers (notamment les contrats en unités de