Document de référence et rapport fi nancier annuel 2014 - BNP PARIBAS 165

4ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2014

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Notes annexes aux é tats fi nanciers

En millions d euros Exercice 2014 Exercice 2013(1)

Portefeuille de transaction 3 641 4 763

Instruments fi nanciers de taux et de crédit 132 1 061

Instruments fi nanciers de capital 4 092 3 497

Instruments fi nanciers de change (60) (564)

Autres instruments dérivés (509) 702

Opérations de pension (14) 67

Instruments évalués en valeur de marché sur option 980 (68)

dont effet de la réévaluation des dettes imputable au risque émetteur du Groupe BNP Paribas (note 5.d) (277) (435)

Incidence de la comptabilité de couverture 10 (93)

Instruments dérivés de couverture de valeur 2 148 822

Composantes couvertes des instruments fi nanciers ayant fait l objet d une couverture de valeur (2 138) (915)

TOTAL 4 631 4 602

(1) Données retraitées par application des normes IFRS 10 et 11 et de l amendement à la norme IAS 32 (cf. notes 1.a et 2).

Les gains nets des portefeuilles de transaction comprennent, pour un montant négligeable au titre des exercices 2014 et 2013, l ineffi cacité liée aux couvertures de résultats futurs.

3.d GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ

En millions d euros Exercice 2014 Exercice 2013(1)

Prêts et créances, titres à revenu fi xe(2) 512 403

Plus ou moins-values nettes de cession 512 403

Actions et autres titres à revenu variable 1 457 1 223

Produits de dividendes 534 568

Charge de dépréciation (210) (261)

Plus-values nettes de cession 1 133 916

TOTAL 1 969 1 626

(1) Données retraitées par application des normes IFRS 10 et 11 et de l amendement à la norme IAS 32 (cf. notes 1.a et 2). (2) Les produits d intérêt relatifs aux instruments fi nanciers à revenu fi xe sont compris dans la « Marge d intérêts » (note 3.a) et la charge de dépréciation

liée à l insolvabilité éventuelle des émetteurs est présentée au sein du « Coût du risque » (note 3.f).

Les résultats latents, précédemment portés dans la rubrique « Variation d actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres » et inscrits en résultat, représentent un gain net après effet de la provision pour participation aux excédents de l assurance de 1 046 millions d euros au cours de l exercice 2014, contre un gain net de 797 millions d euros au cours de l exercice 2013.

L application des critères de dépréciation automatiques et d analyse qualitative a conduit à une charge de première dépréciation des titres à revenu variable, qui se répartit de la manière suivante :

■ 11 millions d euros liés à la baisse de valeur supérieure à 50 % par rapport à la valeur d acquisition (23 millions d euros en 2013) ;

■ 9 millions d euros liés à l observation d une moins-value latente sur deux années consécutives (28 millions d euros en 2013) ;

■ 1 million d euros liés à l observation d une moins-value latente d au moins 30 % en moyenne sur un an (1 million d euros en 2013) ;

■ 29 millions d euros liés à une analyse qualitative complémentaire (14 millions d euros en 2013).

3.c GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT

Les gains nets sur instruments fi nanciers évalués en valeur de marché par résultat recouvrent les éléments de résultat afférents aux instruments financiers gérés au sein d un portefeuille de transaction et aux instruments fi nanciers que le Groupe a désignés comme évaluables en

valeur de marché par résultat, y compris les dividendes, et à l exception des revenus et charges d intérêts présentés dans la « Marge d intérêts » (note 3.a).

Les montants de gains et pertes des instruments fi nanciers évalués en valeur de marché sur option sont relatifs principalement à des instruments dont les variations de valeur sont susceptibles d être compensées par celles d instruments du portefeuille de transaction qui les couvrent économiquement.