Document de référence et rapport fi nancier annuel 2014 - BNP PARIBAS224

4 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2014

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Notes annexes aux é tats fi nanciers

Les actifs et passifs du Groupe liés aux intérêts détenus dans des entités structurées sponsorisées sont les suivants :

En millions d euros, au 31 décembre 2014 Titrisation Fonds Financement

d actifs Autres Total

INTÉRÊTS AU BILAN DU GROUPE

Actif

Portefeuille de transaction 396 772 298 2 872 4 338

Portefeuille évalué en valeur de marché sur option(1) 25 350 60 25 410

Actifs fi nanciers disponibles à la vente 63 3 867 235 472 4 637

Prêts et créances 6 843 179 10 832 274 18 128

Autres actifs 577 22 599

TOTAL ACTIF 7 302 30 745 11 425 3 640 53 112

Passif

Portefeuille de transaction 29 669 8 2 682 3 388

Portefeuille évalué en valeur de marché sur option 44 18 62

Passifs fi nanciers évalués au coût amorti 167 14 162 567 582 15 478

Autres passifs 384 270 41 13 708

TOTAL PASSIF 580 15 145 616 3 295 19 636

EXPOSITION MAXIMALE DU GROUPE AUX PERTES 10 601 30 828 12 462 4 413 58 304

TAILLE DES ENTITÉS STRUCTURÉES(2) 62 653 394 518 42 754 11 084 511 009

(1) Dont 17 096 millions d euros représentatifs des contrats en unités de compte des activités d assurance, investis dans des fonds gérés par le Groupe BNP Paribas.

(2) La taille des entités structurées sponsorisées correspond au total de l actif de l entité structurée pour la titrisation, à la valeur liquidative pour les fonds et au total de l actif de l entité structurée ou au montant de l engagement du Groupe BNP Paribas pour le fi nancement d actifs et les autres activités.

L exposition maximale aux pertes sur les entités structurées sponsorisées par le Groupe BNP Paribas correspond à la valeur comptable de l actif, excluant, pour les actifs fi nanciers disponibles à la vente, les variations de valeur comptabilisées directement en capitaux propres, ainsi qu a u montant nominal des engagements de fi nancement et de garantie donnés et au montant notionnel des CDS (credit default swaps) vendus.

Informations relatives aux intérêts dans des entités structurées non sponsorisées

Les principaux intérêts détenus par le Groupe BNP Paribas lorsqu il a uniquement un rôle d investisseur dans des entités structurées non sponsorisées sont détaillés ci-dessous :

■ parts de fonds non gérés par le Groupe détenues par le métier Assurance : dans le cadre de la stratégie d allocation d actifs correspondant au placement des primes associées à des contrats d assurance en unités de compte ou du fonds général, le métier Assurance souscrit des parts d entités structurées. Ces placements à court ou moyen terme sont détenus pour leur performance fi nancière et répondent aux critères de diversifi cation des risques inhérents

au métier. Ils représentent un montant de 31 milliards d euros au 31 décembre 2014. Les variations de valeur et l essentiel des risques liés à ces placements sont supportés par les assurés dans le cas des actifs représentatifs des contrats en unités de compte, et par l assureur dans le cas des actifs représentatifs du fonds général ;

■ autres investissements dans des fonds non gérés par le Groupe : dans le cadre de son activité de négociation, le Groupe BNP Paribas investit dans des entités structurées en n ayant aucune implication dans leur gestion ou leur structuration (investissements dans des fonds communs de placement, des fonds de placement en valeurs mobilières ou des fonds alternatifs), notamment en couverture économique de produits structurés vendus aux clients. Le Groupe prend également des participations minoritaires pour accompagner des entreprises dans le cadre de son activité de capital investissement. Ces investissements représentent un montant total de 10 milliards d euros au 31 décembre 2014 ;

■ investissements dans des véhicules de titrisation : le détail de l exposition du Groupe et la nature des investissements effectués sont communiqués dans le chapitre 5 du Document de référence dans la partie « Activité en matière de titrisation en tant qu investisseur ».