Document de référence et rapport fi nancier annuel 2014 - BNP PARIBAS292

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES

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Risque de crédit

BACKTESTING Chacun des trois paramètres de risque de crédit (PD, LGD, CCF/EAD) fait l objet chaque année de tests de vérifi cation a posteriori (backtesting) et, pour la probabilité de défaut, de comparabilité externe (étalonnage) destinés à contrôler la performance du dispositif sur chacun des segments d activité de la Banque. Le backtesting consiste à comparer les paramètres estimés et leur réalisation. Lors d un étalonnage, les paramètres estimés en interne sont comparés aux estimations d organismes externes.

Sur le périmètre IRBA Corporate, l ensemble des notes, y compris les notes de défaut 11 ou 12, de toutes les contreparties qui supportent un risque de crédit est conservé depuis 2002. De la même manière, les récupérations observées sur les dossiers déclarés en défaut à un moment donné de la période sont archivées. Des tests rétroactifs de validité sont menés sur la base de ces éléments pour chacun des paramètres de risque aussi bien globalement que sur le périmètre de chacune des méthodes de notation. Ces exercices visent à mesurer la performance globale et unitaire des méthodes de notations et en particulier à vérifi er le pouvoir discriminant du dispositif (les contreparties les moins bien notées font plus défaut que les contreparties bien notées) et le caractère prédictif et prudent des paramètres. À cet effet, les récupérations observées sont comparées aux récupérations prévues et les taux de défaut observés sont comparés aux taux de défaut prévus pour chacune des notes. Le caractère « à travers le cycle » ou « downturn » des ratings et des taux de récupération global (TRG) est aussi vérifi é.

Il ressort de ces exercices que les taux de défaut observés par BNP Paribas sur le périmètre IRBA Corporate (hors PME) ont été très signifi cativement inférieurs aux taux de défaut prévus sur l ensemble du cycle (taux de défaut annuel moyen observé de 0,78 % entre 2004 et 2013 pour un taux de défaut estimé de 1,87 %). L analyse des taux de défaut lors des périodes de crise montre que les taux de défaut annuels sont constamment inférieurs aux taux de défaut prévus.

Des mesures de performance sont aussi réalisées sur des sous-périmètres de classes d actifs homogènes. Lorsqu une dégradation du pouvoir prédictif ou du caractère conservateur d un modèle est identifi ée, celui-ci est recalibré ou redéveloppé le cas échéant. Ces évolutions sont soumises à l approbation du régulateur conformément à la réglementation. Dans l attente de la mise en œuvre du nouveau modèle, des mesures conservatoires sont prises sur le modèle existant.

Lors de l étalonnage, sur le périmètre autre que la clientèle de détail, les notes internes sont comparées aux notes de plusieurs agences de notation externe, sur la base de la correspondance indicative entre notes internes et notes externes. Pour les entreprises clientes du Groupe bénéfi ciant d une note externe (environ 10 % de cette population), l analyse comparative des données sur laquelle repose la notation interne fait apparaître une approche conservatrice du dispositif retenu.

Pour ce qui concerne le taux de récupération global, l exercice de backtesting porte pour l essentiel sur l analyse des récupérations sur les opérations en défaut. Lorsque les dossiers sont clos, chacun des fl ux de récupération est actualisé à la date d entrée en défaut et rapporté au montant de l exposition. Lorsque les dossiers ne sont pas clos, soit le montant des provisions est utilisé afi n d estimer les récupérations futures, soit celles-ci sont estimées sur la base de profi ls statistiques de fl ux de récupération calibrés sur un historique. Le taux de récupération ainsi mesuré est comparé au taux de récupération prévu un an avant la survenance du défaut. Sur ce paramètre, par analogie à ce qui est pratiqué pour la notation, des analyses globales sont effectuées selon les politiques de notation et les sites géographiques. Les différences sont analysées en tenant compte du caractère bimodal de ce paramètre. Les résultats de ces analyses prouvent que ces estimations sont pertinentes en période de conditions conjoncturelles défavorables et qu elles sont conservatrices en moyenne.

L ensemble de ces travaux est présenté chaque année au Directeur des Risques. Les backtestings font aussi l objet d une certifi cation interne par une équipe indépendante, ils sont par ailleurs communiqués au superviseur.

Les estimations internes des paramètres de risque sont utilisées dans la gestion quotidienne de la Banque conformément aux préconisations de la réglementation. Ainsi, au-delà du calcul des exigences en fonds propres, ils sont utilisés, par exemple, pour la défi nition des délégations, à l octroi des crédits ou lors de leur renouvellement, pour les mesures de rentabilité, pour déterminer les provisions de portefeuille, et pour les analyses de portefeuille.

Le tableau suivant présente les résultats de backtesting de l exercice 2013 pour les modèles de probabilité de défaut (PD) et de perte en cas de défaut (LGD) couvrant les expositions signifi catives du Groupe selon l approche avancée fondée sur les notations internes hors portefeuilles avec faible taux de défaut. Ce périmètre représente environ 65 % des actifs pondérés des risques de crédit du Groupe selon l approche IRBA (hors titrisation).

2013

PD - Estimation PD - Observation Ratio LGD - Estimation LGD - Observation Ratio

Prêts immobiliers résidentiels (France) 0,58 % 0,48 % 1,20 14,9 % 10,3 % 1,45

Professionnels et PME (France) 2,49 % 2,41 % 1,04 44,0 % 29,9 % 1,47

Grandes entreprises et fi nancements spécialisés (Global) 2,03 % 0,89 % 2,28 34,0 % 29,6 % 1,15

Ces résultats correspondent à la comparaison entre, d une part, les taux de défaut attendus et observés sur un an et, d autre part, les LGD attendues et observées.

Chaque catégorie de contrepartie/d exposition regroupe plusieurs modèles de notation ou de LGD selon la classifi cation interne du Groupe et ne respecte donc pas nécessairement la classifi cation réglementaire.

Une moyenne des valeurs attendues et observées a été calculée sur plusieurs années selon les informations disponibles pour chaque modèle et, dans la plupart des cas, ces valeurs couvrent un cycle économique complet.

Pour les modèles entièrement recalibrés, toutes les valeurs historiques attendues prennent en compte le calibrage le plus récent.

➤ TABLEAU N° 21 : BACKTESTING DES PD ET DES LGD MOYENNES