Document de référence et rapport fi nancier annuel 2014 - BNP PARIBAS324

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES

5

Risque de contrepartie

➤ TABLEAU N° 45 : VENTILATION DU RISQUE DE CONTREPARTIE (HORS CCP ET HORS CVA) PAR PRODUIT

En millions d euros

31 décembre 2014

Actifs pondérés Exigences de

fonds propres

Dérivés de gré à gré 22 600 1 808

Opérations de pension et de prêt/emprunt de titres 2 025 162

TOTAL 24 625 1 970

Risque de contrepartie pour les expositions sur une contrepartie centrale

L exigence de fonds propres pour les expositions sur une contrepartie centrale correspond à une extension du périmètre de calcul du risque de contrepartie bilatéral aux activités de clearing, c est-à-dire à la partie compensée du portefeuille des dérivés de gré à gré et des prêts/emprunts de titres ainsi qu au portefeuille de dérivés listés.

Elle correspond à la somme des trois éléments suivants :

■ une exigence résultant des expositions de BNP Paribas aux chambres de compensation ;

■ une exigence résultant des expositions de BNP Paribas face aux clients (dans le cadre des activités de clearing pour le compte de client) ;

■ une exigence résultant des expositions de BNP Paribas à des clearers externes, dans les cas où BNP Paribas n agit pas directement en qualité de membre compensateur.

La répartition de l exigence de fonds propres pour les expositions sur une contrepartie centrale entre chacun de ces trois éléments est présentée dans le tableau suivant :

➤ TABLEAU N° 46 : EXIGENCES RELATIVES AUX EXPOSITIONS SUR CONTREPARTIES CENTRALES

En millions d euros

31 décembre 2014

Actifs pondérés Exigences de

fonds propres

Chambre de compensation 1 673 133

Client externe 761 61

Membre compensateur externe 136 11

TOTAL 2 570 205

Afin de permettre une meilleure comparaison des périmètres des activités compensées et non compensées, le tableau suivant indique, en termes d exposition, la part de chaque couple (catégorie, périmètre) en pourcentage du total du risque de contrepartie hors CVA. Une indication

du volume de l activité du Groupe sur les marchés d instruments fi nanciers dérivés classés en portefeuille de transaction est présentée dans la note 5.a des États fi nanciers consolidés.

➤ TABLEAU N° 47 : VENTILATION DU RISQUE DE CONTREPARTIE PAR TYPE DE PRODUIT

Valeur exposée au risque En millions d euros

31 décembre 2014

Risque de contrepartie (hors CCP et hors CVA) CCP(*) Total

Dérivés de gré à gré 90 207 96,5 % 3 296 3,5 % 93 503

Opérations de pension et de prêt/emprunt de titres 28 232 89,1 % 3 451 10,9 % 31 683

Dérivés listés 35 447 100,0 % 35 447

TOTAL 118 439 73,7 % 42 194 26,3 % 160 633

(*) Hors contribution au fonds de défaillance.

Risque d ajustement de l évaluation de crédit (CVA)

En méthode standard, l exigence de fonds propres pour risque d ajustement de l évaluation de crédit est calculée selon la formule réglementaire.

En méthode avancée elle correspond à la somme des deux éléments suivants :

■ une exigence de fonds propres liée au calcul d une VaR sur l ensemble des sensibilités des CVA aux spreads de crédit ;

■ une exigence de fonds propres liée au calcul d une VaR stressée sur l ensemble des sensibilités des CVA aux spreads de crédit.