Document de référence et rapport fi nancier annuel 2014 - BNP PARIBAS332

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES

5

Risque de marché

Répartition des résultats quotidiens

L histogramme suivant présente la distribution du résultat quotidien des activités de négociation de BNP Paribas. Il indique le nombre de jours de trading durant lesquels le résultat a atteint chacun des niveaux indiqués sur l axe des abscisses en millions d euros.

➤ GRAPHIQUE N° 8 : DISTRIBUTION DES RÉSULTATS QUOTIDIENS DU PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION

Pl us

d e

60

55 à

6 0

50 à

5 5

45 à

5 0

40 à

4 5

35 à

4 0

30 à

3 5

25 à

3 0

20 à

2 5

15 à

2 0

10 à

1 5

5 à

10

0 à

5

-5 à

0

-1 0

à -5

-1 5

à -1

0

-2 0

à -1

5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45 Nombre de jours

En millions d euros

Les activités de négociation génèrent un résultat positif pour 93 % du nombre de jours de trading en 2014.

Évolution de la VaR (10 jours, 99 %)

Les VaR présentées ci-dessous sont établies sur la base du modèle interne paramétré conformément à la méthode préconisée par les superviseurs bancaires internationaux pour estimer les montants exposés au risque (« Amendement à l accord sur les fonds propres pour son extension aux risques de marché »). Elles portent sur des périodes de 10 jours avec un intervalle de confi ance de 99 %.

La VaR moyenne de l exercice 2014 sur le périmètre BNP Paribas ressort à 100 millions d euros (avec un minimum de 73 millions d euros et un maximum de 136 millions d euros) après prise en compte de l effet des compensations entre les différentes natures de risque (- 126 millions d euros). Elle s analyse comme suit :

➤ TABLEAU N° 52.B : VALEUR EN RISQUE (10 JOURS, 99 %)

En millions d euros

Exercice 2014

31 décembre 2014

Exercice 2013

31 décembre 2013Minimum Moyenne Maximum Moyenne

Risque de taux 50 70 99 56 77 68

Risque de crédit 37 52 65 49 51 53

Risque de change 19 45 83 44 43 53

Risque de prix attaché aux actions 20 43 92 40 65 61

Risque de prix attaché aux matières premières 9 16 37 31 11 10

Effet des compensations(*) (126) (122) (133) (139)

TOTAL DE LA VALEUR EN RISQUE 73 100 136 98 114 106

(*) Les minima et maxima dans le tableau ci-dessus sont calculés indépendamment par nature de risque (y compris à l égard de la Valeur en Risque). Ainsi les minima et maxima par nature de risque n étant pas nécessairement observés à la même date, les effets de compensation minima/maxima ne sont pas considérés comme pertinents. Par ailleurs, pour les minima et maxima, le total de la VaR ne peut être lu comme une addition de la VaR par type de risque.