Document de référence et rapport fi nancier annuel 2014 - BNP PARIBAS 351

5RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES

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Risque de liquidité

Situation à moyen et long terme [Audité]

Les situations de liquidité à moyen et long terme sont régulièrement mesurées au niveau du Groupe, par entité et par devise pour évaluer les emplois et les ressources à moyen et long terme. Pour cela, chaque poste du bilan est échéancé économiquement selon des modèles et conventions proposés par l ALM Trésorerie et revus par la fonction Risque.

Simulations de stress et réserve de liquidité [Audité]

Des simulations de crise de liquidité, prenant en compte les facteurs généraux de marché ou spécifiques au Groupe, sont régulièrement réalisées sur différentes échéances. L adéquation de la réserve de liquidité, pour faire face à des situations de crise de liquidité, est régulièrement estimée au niveau du Groupe et des entités.

La réserve de liquidité est constituée des dépôts auprès des banques centrales, d actifs disponibles pouvant être rapidement rendus liquides dans le marché par vente ou mise en pension, et de titres et créances disponibles éligibles au refi nancement des banques centrales.

La titrisation des crédits, transformant des actifs moins liquides en titres liquides ou mobilisables, constitue également l un des moyens pour contribuer à la robustesse de la situation de liquidité du Groupe.

(Voir § Activité en matière de titrisation pour compte propre en section 5.5).

Le tableau ci-après décrit l évolution de la réserve de liquidité.

➤ TABLEAU N° 70 : RÉSERVE DE LIQUIDITÉ

En milliards d euros Moyenne 2014 31 décembre 2014 31 décembre 2013

Actifs éligibles 212 228 185

Utilisations 43 53 41

dont politique monétaire 13 22 17

dont repos 24 24 20

dont autres 6 7 4

Actifs éligibles disponibles 169 175 144

Dépôts en banques centrales 92 116 103

dont réserves obligatoires 10 11 11

RÉSERVE DE LIQUIDITÉ GLOBALE(*) 261 291 247

(*) Montants nets de haircuts.

La réserve de liquidité du Groupe a augmenté de 44 milliards d euros entre 2013 et 2014. Les actifs éligibles disponibles ont augmenté de 31 milliards d euros, principalement à la suite d achats de titres d État, le solde provenant de la hausse des dépôts en banques centrales. La participation au TLTRO de décembre 2014 s est traduite par une augmentation des actifs utilisés en politique monétaire.

Sur l année 2014, l encours fi n de mois de la réserve de liquidité a évolué entre 244 milliards d euros et 291 milliards d euros pour un niveau moyen de 261 milliards d euros. Au 31 décembre 2014, la réserve de liquidité représente 27 % du bilan fi nancé et 140 % des tombées de fi nancement wholesale des 12 prochains mois.

Ratios réglementaires de liquidité

Chaque ratio réglementaire fait l objet d un suivi particulier.

Ainsi, le ratio de liquidité fi xé par l Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) s appliquant par exemple sur BNP Paribas SA fait l objet d un processus de suivi dédié pour en assurer le respect.

Dans la perspective de l application à partir d octobre 2015 du ratio de liquidité à 30 jours au niveau du Groupe (Liquidity Coverage Ratio - LCR), le Groupe mesure son exigence de liquidité conformément aux prescriptions de l Acte Délégué d octobre 2014 adopté par la Commission Européenne. Certains éléments, dont le scénario de stress des conditions de marché sur les collatéraux, doivent être précisés courant 2015 par la Commission, ils ont néanmoins été anticipés selon l interprétation du Groupe.

Le Groupe a également adapté son processus de pilotage à la nouvelle réglementation. Ainsi, les indicateurs de pilotage des besoins de fi nancement des métiers et les modalités de tarifi cation interne tiennent compte des hypothèses standardisées fi xées par le LCR et permettent au Groupe de veiller au respect de cette exigence.

Un calendrier progressif d entrée en vigueur du LCR est établi. À compter du 1er octobre 2015, l exigence minimale de couverture des besoins de liquidité sera ainsi de 60 % des sorties nettes de trésorerie en situation de tensions pendant une période de trente jours, pour atteindre progressivement 100 % en 2018.

À fi n 2014, la situation LCR du Groupe est présentée ci-dessous :

➤ TABLEAU N° 71 : LCR DU GROUPE

En milliards d euros 31 décembre 2014

Actifs liquides 232

Flux nets de trésorerie stressés sur 30 jours (204)

Ratio LCR 113,7 %