Document de référence et rapport fi nancier annuel 2016 - BNP PARIBAS 169

4ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2016

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Notes annexes aux états fi nanciers

des émissions de titres de dettes appropriées réalisées par le Groupe sur le marché. L ajustement de DVA est établi après prise en compte de l ajustement du coût de fi nancement (FVA).

À ce titre, la valeur comptable des titres de dette en valeur de marché sur option est augmentée de 391 millions d euros au 31 décembre 2016, à comparer à une augmentation de valeur de 416 millions d euros au 31 décembre 2015, soit un produit de 25 millions d euros constaté en gains nets sur instruments fi nanciers évalués en valeur de marché par résultat (note 2.c).

Classes d instruments et classification au sein de la hiérarchie pour les actifs et passifs évalués à la valeur de marché

Comme énoncé dans le résumé des principes comptables (cf. note 1.c.10), les instruments fi nanciers évalués à la valeur de marché sont répartis selon une hiérarchie qui comprend trois niveaux.

La ventilation des actifs et des passifs par classes de risques a pour objectif de préciser la nature des instruments :

■ Les expositions titrisées sont présentées par type de collatéral ;

■ Pour les instruments dérivés, les valeurs de marché sont ventilées selon le facteur de risque dominant, à savoir le risque de taux d intérêt, le risque de change, le risque de crédit et le risque action. Les instruments dérivés de couverture sont principalement des instruments dérivés de taux d intérêts.

En millions d euros, au

31 décembre 2016

Portefeuille de transaction Portefeuille évalué en valeur

de marché sur option Actifs disponibles à la vente

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Portefeuille de titres 101 261 21 251 1 167 123 679 69 800 13 849 3 934 87 583 214 489 44 790 8 280 267 559

Bons du Trésor et obligations d État 45 488 4 283 49 771 867 867 130 806 7 492 138 298

Valeurs mobilières adossées à des actifs(1) - 8 748 618 9 366 - 7 - 7 - 4 588 72 4 660

CDOs/CLOs(2) 1 391 613 2 004 7 7 56 56

Autres valeurs mobilières adossées à des actifs 7 357 5 7 362 - 4 532 72 4 604

Autres titres à revenu fi xe 9 695 7 702 169 17 566 1 392 5 809 110 7 311 75 420 28 783 911 105 114

Actions et autres titres à revenu variable 46 078 518 380 46 976 67 541 8 033 3 824 79 398 8 263 3 927 7 297 19 487

Prêts et opérations de pension - 151 511 731 152 242 - 61 - 61

Prêts 525 525 61 61

Opérations de pension 150 986 731 151 717 -

ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT ET DISPONIBLES À LA VENTE

101 261 172 762 1 898 275 921 69 800 13 910 3 934 87 644 214 489 44 790 8 280 267 559

Portefeuille de titres 67 167 2 862 297 70 326 - - - -

Bons du Trésor et obligations d État 50 320 383 50 703 -

Autres titres à revenu fi xe 6 752 2 457 297 9 506 -

Actions et autres titres à revenu variable 10 095 22 10 117 -

Emprunts et opérations de pension - 181 808 1 398 183 206 - 2 557 460 3 017

Emprunts 4 190 4 190 2 557 460 3 017

Opérations de pension 177 618 1 398 179 016 -

Dettes représentées par un titre (note 4.i) - - - - - 34 964 12 746 47 710

Dettes subordonnées (note 4.i) - - - - - 1 012 - 1 012

Dettes représentatives de parts de fonds consolidés détenues par des tiers - - - - 1 719 618 - 2 337

PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT 67 167 184 670 1 695 253 532 1 719 39 151 13 206 54 076