Document de référence et rapport fi nancier annuel 2016 - BNP PARIBAS 333

5RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de contrepartie

VALEUR EXPOSÉE AU RISQUE

La valeur exposée au risque de contrepartie (EAD) est mesurée principalement à l aide de modèles internes (cf. paragraphe Calcul de l exposition au risque de contrepartie). Sur le périmètre non couvert par les modèles internes (réduit essentiellement aux fi liales BNL, BancWest et TEB et une partie du périmètre des activités de clearing), la valeur exposée au risque est calculée selon la méthode d évaluation au prix de marché (Net Present Value + Add-On).

Afin de permettre une meilleure comparaison des périmètres des activités compensées et non compensées, le tableau suivant indique, en termes d exposition, la part de chaque couple (catégorie, périmètre) en pourcentage du total du risque de contrepartie hors CVA. Une indication du volume de l activité du Groupe sur les marchés d instruments fi nanciers dérivés classés en portefeuille de transaction est présentée dans la note annexe 4.a aux États fi nanciers consolidés.

➤ TABLEAU N° 55 : VENTILATION DU RISQUE DE CONTREPARTIE PAR TYPE DE PRODUIT

Valeur exposée au risque En millions d euros

31 décembre 2016 31 décembre 2015

Risque de contrepartie (hors CCP et hors CVA) CCP(*) Total

Risque de contrepartie (hors CCP et hors CVA) CCP(*) Total

Dérivés de gré à gré 94 646 93,3 % 6 908 6,7 % 101 554 88 981 95,6 % 4 100 4,4 % 93 081

Opérations de pension et de prêts/emprunts de titres 46 183 86,6 % 7 157 13,4 % 53 340 29 393 87,2 % 4 323 12,8 % 33 716

Dérivés listés 46 920 100,0 % 46 920 34 938 100,0 % 34 938

TOTAL 140 829 69,8 % 60 986 30,2 % 201 815 118 374 73,2 % 43 361 26,8 % 161 735

(*) Hors contribution au fonds de défaillance d un montant de 2,7 milliards d euros au 31 décembre 2016.

S agissant du périmètre couvert par le modèle interne pour les activités bilatérales (i.e. hors clearing), l EAD est en augmentation de 22 milliards d euros. Cette variation s explique en grande partie par la hausse du dollar et donc de l exposition en euro des positions dérivées de change, de nouvelles transactions de pension et de prêt/emprunt ainsi que par une augmentation du risque spécifi que de corrélation défavorable avec des contreparties existantes.

➤ TABLEAU N° 56 : VALEUR EXPOSÉE AU RISQUE DE CONTREPARTIE PAR TYPE D APPROCHE (HORS CCP ET HORS CVA)

En millions d euros

31 décembre 2016

Modèle interne (EEPE)(*) NPV(**) + Add-On

TotalIRBA Standard Sous-Total IRBA Standard Sous-Total

Instruments dérivés 93 038 20 93 057 90 1 499 1 589 94 646

Opérations de fi nancement de titres et opérations à règlement différé 46 173 9 46 183 0 0 0 46 183

TOTAL 139 211 29 139 240 90 1 499 1 589 140 829

En millions d euros

31 décembre 2015

Modèle interne (EEPE)(*) NPV(**) + Add-On

TotalIRBA Standard Sous-Total IRBA Standard Sous-Total

Instruments dérivés 87 546 1 87 547 77 1 357 1 434 88 981

Opérations de fi nancement de titres et opérations à règlement différé 29 380 0 29 380 13 0 13 29 393

TOTAL 116 926 1 116 927 91 1 357 1 448 118 374

(*) Effective Expected Positive Exposure. (**) Net Present Value.