Document de référence et rapport fi nancier annuel 2016 - BNP PARIBAS 349

5RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de marché

Répartition des résultats quotidiens [Audité]

L histogramme suivant présente la distribution du résultat quotidien réel des activités de négociation de BNP Paribas, incluant le résultat intra-journalier, les frais et les commissions. Il indique le nombre de jours de trading durant lesquels le résultat a atteint chacun des niveaux indiqués sur l axe des abscisses en millions d euros.

Évolution de la VaR (10 jours, 99 %) [Audité]

Les VaR présentées ci-dessous sont établies sur la base du modèle interne paramétré conformément à la méthode préconisée par les superviseurs bancaires internationaux pour estimer les montants exposés au risque . Elles portent sur des périodes de 10 jours avec un intervalle de confi ance de 99 % extrapolées à partir des montants de VaR 1 jour au même intervalle de confi ance en multipliant par un facteur égal à la racine carrée de 10.

La VaR (10 jours, 99 %) moyenne de l exercice 2016 sur le périmètre BNP Paribas ressort à 106 millions d euros (avec un minimum de 63 millions d euros et un maximum de 188 millions d euros) après prise en compte de l effet des compensations entre les différentes natures de risque (- 144 millions d euros). Elle s analyse comme suit :

➤ GRAPHIQUE N° 10 : DISTRIBUTION DES RÉSULTATS RÉELS QUOTIDIENS DU PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION

Nombre de jours de trading

En millions d euros

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Plus de 9080 à 9070 à 8060 à 7050 à 6040 à 5030 à 4020 à 3010 à 200 à 10-10 à 0-20 à -10-30 à -20Moins de -30

Les activités de négociation génèrent un résultat réel positif pour 93 % du nombre de jours de trading en 2016 (contre 90 % en 2015).

➤ TABLEAU N° 68.B : VALEUR EN RISQUE (10 JOURS, 99 %)

En millions d euros

Exercice 2016 Exercice 2015

Minimum Moyenne Maximum Dernière mesure Moyenne Dernière mesure

Risque de taux 51 78 117 65 82 96

Risque de crédit 34 51 73 37 59 59

Risque de change 22 57 116 44 53 86

Risque de prix attaché aux actions 21 45 112 51 55 47

Risque de prix attaché aux matières premières 13 19 32 13 24 16

Effet des compensations(*) (144) (118) (153) (164)

TOTAL DE LA VALEUR EN RISQUE 63 106 188 92 120 141

(*) Les minima et maxima dans le tableau ci-dessus sont calculés indépendamment par nature de risque (y compris à l égard de la Valeur en Risque). Ainsi les minima et maxima par nature de risque n étant pas nécessairement observés à la même date, les effets de compensation minima/maxima ne sont pas considérés comme pertinents. Par ailleurs, pour les minima et maxima, le total de la VaR ne peut être lu comme une addition de la VaR par type de risque.