Document de référence et rapport fi nancier annuel 2017 - BNP PARIBAS 111

3ACTIVITÉS ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN 2017

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Résultats consolidés de BNP Paribas

Le résultat brut d exploitation du Groupe baisse ainsi de 5,8 %, à 13 217 millions d euros. Il est en hausse de 3,8 % pour les pôles opérationnels (+ 4,9 % à périmètre et change constants).

Le coût du risque baisse à nouveau (- 10,9 %) à 2 907 millions d euros (3 262 millions d euros en 2016) soit 39 points de base des encours de crédit à la clientèle. Ce faible niveau tient notamment à la bonne maîtrise du risque à l origination, à l environnement de taux bas et à la poursuite de l amélioration en Italie grâce au repositionnement sur les meilleures clientèles d entreprises.

Le résultat d exploitation du Groupe, à 10 310 millions d euros (10 771 millions d euros en 2016), diminue ainsi de 4,3 % mais est en hausse de 9,0 % pour les pôles opérationnels.

Les éléments hors exploitation s élèvent à 1 000 millions d euros (439 millions d euros en 2016). Ils intègrent cette année, outre une contribution en hausse du résultat des sociétés mises en équivalence, l impact exceptionnel de la plus-value de cession de + 326 millions d euros réalisée dans le cadre de l introduction en Bourse de SBI Life(1) ainsi qu une dépréciation de la totalité de la survaleur de TEB pour - 172 millions d euros. Ils incluaient en 2016 une dépréciation complète de la survaleur de BGZ pour - 127 millions d euros.

Le résultat avant impôt, à 11 310 millions d euros (11 210 millions d euros en 2016), est ainsi en hausse de 0,9 %. Il est en hausse de 13,4 % pour les pôles opérationnels : + 4,7 % chez Domestic Markets(2), + 18,2 % chez International Financial Services et + 14,6 % chez CIB.

Le résultat net part du Groupe s élève à 7 759 millions d euros, en hausse de 0,7 % par rapport à 2016. Hors effet des éléments exceptionnels(3), il s établit à 8 149 millions d euros (+ 4,4 %). La rentabilité des fonds propres est égale à 8,9 % (9,4 % hors exceptionnels). La rentabilité des fonds propres tangibles est de 10,5 % (11,0 % hors exceptionnels). Le bénéfi ce net par action s établit à 6,05 .

Au 31 décembre 2017, le ratio « common equity Tier 1 » de Bâle 3 plein(4) s élève à 11,8 % (11,5 % au 31 décembre 2016). Le ratio de levier de Bâle 3 plein(5) s établit à 4,6 %. Le ratio de liquidité (« Liquidity Coverage Ratio ») s établit pour sa part à 121 % au 31 décembre 2017. Enfi n, la réserve de liquidité du Groupe, instantanément mobilisable, est de 285 milliards d euros, soit plus d un an de marge de manœuvre par rapport aux ressources de marché.

L actif net comptable par action s élève à 75,1 euros, soit un taux de croissance moyen annualisé de 5,7 % depuis le 31 décembre 2008, illustrant la création de valeur continue au travers du cycle.

Le Conseil d administration proposera à l Assemblée Générale des actionnaires de verser un dividende de 3,02 par action (+ 11,9 % par

rapport à 2016) payable en numéraire, soit un taux de distribution de 50 % conforme au plan.

Le Groupe met en œuvre activement le plan de transformation 2020, programme ambitieux de nouvelles expériences pour les clients, de transformation digitale et d effi cacité opérationnelle.

La bonne performance des pôles opérationnels cette année illustre le démarrage prometteur du plan. Le Groupe confi rme ainsi ses objectifs pour 2020 et vise une rentabilité des fonds propres supérieure à 10 % à cet horizon.

Le Groupe poursuit par ailleurs le renforcement de son système de contrôle interne et de conformité. Il mène une politique volontariste de responsabilité sociale et environnementale visant à avoir un impact positif sur la société : il a ainsi créé cette année une Direction de l Engagement d Entreprise afi n de renforcer ses actions dans ce domaine.

Allocation de capital

Les pôles bénéficient du revenu des capitaux qui leur sont alloués. L allocation de capital répond en premier lieu aux exigences et méthodes de calcul du ratio européen de solvabilité selon la réglementation CRD IV, dite « Bâle 3 », et s effectue sur la base de 11 % des actifs pondérés.

Les actifs pondérés sont la somme :

■ du montant des expositions pondérées au titre du risque de crédit et de contrepartie calculé en utilisant l approche standard ou l approche avancée de notations internes selon l entité ou l activité du Groupe concernée ;

■ des exigences de fonds propres au titre de la surveillance prudentielle du risque de marché, du risque d ajustement de l évaluation de crédit et du risque opérationnel, multipliées par un facteur de 12,5.

Par ailleurs, les éléments déduits des fonds propres de base de catégorie 1 sont alloués à chaque pôle concerné.

Enfin, le capital alloué au titre des filiales d assurance est déterminé sur la base du capital de solvabilité requis minimum tel que défini selon Solvabilité II.

(1) Cession de 4 % de SBI Life à un prix de 700 roupies par action.

(2) Intégrant 2/3 des Banques Privées des réseaux domestiques (hors effets PEL/CEL).

(3) Effet des éléments exceptionnels après impôts : - 390 millions d euros (- 100 millions d euros en 2016).

(4) Ratio tenant compte de l ensemble des règles de la CRD4 sans disposition transitoire.

(5) Ratio tenant compte de l ensemble des règles de la CRD4 à 2019 sans disposition transitoire, calculé conformément à l acte délégué de la Commission Européenne du 10 octobre 2014.