Document de référence et rapport fi nancier annuel 2017 - BNP PARIBAS 129

3ACTIVITÉS ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN 2017

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Compte de résultat

concurrentiel, et la stratégie de couverture de la Banque ainsi que le traitement comptable des opérations de couverture.

En 2017, la marge d intérêts baisse de 3 % par rapport à 2016 et s élève à 21 774 millions d euros. Cette variation résulte principalement de la baisse des résultats des opérations avec la clientèle (17 025 millions d euros en 2017 contre 17 553 millions d euros en 2016), de celle des produits sur actifs disponibles à la vente (4 378 millions d euros en 2017, contre 4 789 millions d euros en 2016), ainsi que d un recul des produits nets des portefeuilles d instruments fi nanciers en valeur de marché par résultat (- 50 millions d euros en 2017 contre + 154 millions d euros en 2016). En outre, les charges nettes relatives aux emprunts émis par le Groupe augmentent de 13 % en passant de - 1 662 millions d euros en 2016 à - 1 872 millions d euros en 2017. A contrario, on constate une évolution positive des opérations interbancaires (+ 564 millions d euros par rapport à 2016) et des produits nets des instruments de couverture de résultats futurs (+ 169 millions d euros par rapport à 2016).

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS Les produits nets de commissions recouvrent les commissions sur les opérations sur le marché interbancaire et le marché monétaire, les opérations avec la clientèle, les opérations sur titres, les opérations de change et d arbitrage, les engagements sur titres, les instruments financiers à terme et les services financiers. Les produits nets de commissions augmentent de 3 % et passent de 7 202 millions d euros en 2016 à 7 454 millions d euros en 2017.

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ OU DE MODÈLE PAR RÉSULTAT Ce poste regroupe tous les éléments de résultat (à l exception des produits et charges d intérêts, qui apparaissent dans la rubrique « Marge d intérêts », ainsi qu il est décrit ci-dessus) afférents aux instruments fi nanciers gérés au sein du portefeuille de négoce et aux instruments fi nanciers que le Groupe a désignés comme évaluables en valeur de marché ou de modèle par résultat conformément à l option offerte par la norme IAS 39. Ceci recouvre les plus-values et moins-values de cessions, les plus-values et moins-values liées à l évaluation à la valeur de marché ou de modèle, ainsi que les dividendes des titres à revenu variable.

Le poste comprend également les produits ou pertes résultant de l ineffi cacité des couvertures de valeur, des couvertures de résultats futurs ou des couvertures des investissements nets en devises.

Les gains nets sur les instruments fi nanciers évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat ont diminué de 7 % passant de 6 189 millions d euros en 2016 à 5 733 millions d euros en 2017. Les plus-values et moins-values résultant des fl ux d achats et de ventes et les réévaluations d instruments fi nanciers, monétaires ou dérivés, doivent être évaluées dans leur ensemble afi n de refl éter correctement le résultat des activités de marché.

L évolution des résultats nets sur les instruments évalués en valeur de marché ou de modèle sur option est en partie imputable au risque émetteur du Groupe BNP Paribas, pour une perte de 61 millions d euros en 2017, contre un gain de 25 millions d euros en 2016. Les autres composantes du résultat dégagé sur les éléments valorisés en valeur de marché par résultat sur option se compensent partiellement avec les variations de valeur des instruments fi nanciers dérivés qui couvrent ces actifs.

La variation résiduelle des gains nets sur portefeuilles de transaction évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat procède en grande partie de la combinaison d une baisse des instruments fi nanciers de change et d une hausse des gains nets sur instruments fi nanciers de capital.

GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ Ce poste comprend les gains nets classés dans la catégorie des actifs fi nanciers disponibles à la vente. Les variations de la valeur de marché (hors intérêts échus) de ces actifs sont comptabilisées initialement sous la rubrique « Variation d actifs et de passifs comptabilisés directement en capitaux propres ». Lors de la cession de ces actifs ou de l identifi cation d une perte de valeur, ces gains ou pertes latents sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs fi nanciers disponibles à la vente et autres actifs fi nanciers non évalués en valeur de marché ».

Ce poste comprend également les résultats de cession des autres actifs fi nanciers qui ne sont pas évalués en valeur de marché ou de modèle.

Les gains nets sur actifs fi nanciers disponibles à la vente et autres actifs fi nanciers non évalués en valeur de marché ou de modèle augmentent de 6 % soit 127 millions d euros, passant de 2 211 millions d euros en 2016 à 2 338 millions d euros en 2017.

PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITÉS Ce poste comprend, entre autres, les produits nets de l activité d assurance, des immeubles de placement, des immobilisations en location simple et des activités de promotion immobilière. Les produits et charges des autres activités ont augmenté de 8 %, passant de 5 433 millions en 2016 à 5 862 millions d euros en 2017. Cette variation résulte principalement d une hausse des produits nets sur l activité d assurance de 325 millions d euros, ainsi que d une hausse des produits nets des immeubles de placement de 170 millions d euros.

Les principales composantes des produits nets de l activité d assurance sont : les primes acquises brutes, les variations des provisions techniques, les charges des prestations des contrats et les variations de valeur des actifs supports de contrats en unités de compte. Les charges des prestations des contrats comprennent les charges liées aux rachats, échéances et sinistres sur les contrats d assurance, et la variation de valeur des contrats fi nanciers (notamment les contrats en unités de compte). Les intérêts versés sur ces contrats sont comptabilisés dans la rubrique « Intérêts et charges assimilées ».

L évolution des produits nets de l activité d assurance provient principalement de la hausse des primes acquises brutes, qui passent de 22 599 millions d euros en 2016 à 24 952 millions d euros en 2017, ainsi que de l augmentation des gains nets liés aux variations de valeur des actifs supports de contrat en unités de compte, qui passent de 979 millions d euros en 2016 à 3 310 millions d euros en 2017. Celles- ci sont en partie compensées par la hausse de la charge de provisions techniques, passant de - 4 828 millions d euros en 2016 à - 7 253 millions d euros en 2017, et par celle des charges des prestations des contrats, passant de - 14 738 millions d euros en 2016 à - 16 789 millions en 2017.