Document de référence et rapport fi nancier annuel 2017 - BNP PARIBAS164

4 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2017

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Notes annexes aux états fi nanciers

2.c GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT

Les gains nets sur instruments fi nanciers évalués en valeur de marché par résultat recouvrent les éléments de résultat afférents aux instruments financiers gérés au sein d un portefeuille de transaction et aux instruments fi nanciers que le Groupe a désignés comme évaluables en

valeur de marché par résultat, y compris les dividendes, et à l exception des revenus et charges d intérêts présentés dans la « Marge d intérêts » (note 2.a).

Les montants de gains et pertes des instruments fi nanciers évalués en valeur de marché sur option sont relatifs principalement à des instruments dont les variations de valeur sont susceptibles d être compensées par celles d instruments du portefeuille de transaction qui les couvrent économiquement.

En millions d euros Exercice 2017 Exercice 2016

Portefeuille de transaction 6 626 6 406

Instruments fi nanciers de taux et de crédit 493 1 186

Instruments fi nanciers de capital 4 789 1 096

Instruments fi nanciers de change 663 3 166

Autres instruments dérivés 658 991

Opérations de pension 23 (33)

Instruments évalués en valeur de marché sur option (975) (177)

dont effet de la réévaluation des dettes imputable au risque émetteur du Groupe BNP Paribas (note 4.d) (61) 25

Incidence de la comptabilité de couverture 82 (40)

Instruments dérivés de couverture de valeur 62 (319)

Composantes couvertes des instruments fi nanciers ayant fait l objet d une couverture de valeur 20 279

TOTAL 5 733 6 189

Les gains nets des portefeuilles de transaction comprennent, pour un montant négligeable au titre des exercices 2017 et 2016, l ineffi cacité liée aux couvertures de résultats futurs.

2.d GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ

En millions d euros Exercice 2017 Exercice 2016

Prêts et créances, titres à revenu fi xe(1) 406 843

Plus-values nettes de cession 406 843

Actions et autres titres à revenu variable 1 932 1 368

Produits de dividendes 666 611

Charges de dépréciation (320) (376)

Plus-values nettes de cession 1 586 1 133

TOTAL 2 338 2 211

(1) Les produits d intérêt relatifs aux instruments fi nanciers à revenu fi xe sont compris dans la « Marge d intérêts » (note 2.a) et la charge de dépréciation liée à l insolvabilité éventuelle des émetteurs est présentée au sein du « Coût du risque » (note 2.g).

Les résultats latents, précédemment portés dans la rubrique « Variations d actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres » et inscrits en résultat, représentent un gain net après effet de la provision pour participation aux excédents de l assurance de 908 millions d euros au cours de l exercice 2017, contre un gain net de 1 373 millions d euros au cours de l exercice 2016.

L application des critères de dépréciation automatiques et d analyse qualitative a conduit à une charge de première dépréciation des titres à revenu variable, qui se répartit de la manière suivante :

■ 25 millions d euros liés à la baisse de valeur supérieure à 50 % par rapport à la valeur d acquisition (106 millions d euros en 2016) ;

■ 9 millions d euros liés à l observation d une moins-value latente sur deux années consécutives (45 millions d euros en 2016) ;

■ 2 millions liés à l observation d une moins-value latente d au moins 30 % en moyenne sur un an (aucune dépréciation en 2016) ;

■ 29 millions d euros liés à une analyse qualitative complémentaire (85 millions d euros en 2016).