Document de référence et rapport fi nancier annuel 2017 - BNP PARIBAS176

4 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2017

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Notes annexes aux états fi nanciers

En millions d euros, au

31 décembre 2017

Valeur de marché positive Valeur de marché négative

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Instruments dérivés de taux 282 120 461 1 646 122 389 357 109 381 1 411 111 149

Instruments dérivés de change 1 66 348 231 66 580 64 961 331 65 292

Instruments dérivés de crédit 7 349 204 7 553 7 621 600 8 221

Instruments dérivés sur actions 7 780 19 967 1 075 28 822 5 517 27 104 6 535 39 156

Autres instruments dérivés 1 046 3 788 52 4 886 673 3 435 93 4 201

INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS (HORS DÉRIVÉS DE COUVERTURE) 9 109 217 913 3 208 230 230 6 547 212 502 8 970 228 019

INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS DE COUVERTURE - 13 756 - 13 756 - 15 682 - 15 682

En millions d euros, au

31 décembre 2016

Valeur de marché positive Valeur de marché négative

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Instruments dérivés de taux 482 162 034 3 463 165 979 613 150 733 2 465 153 811

Instruments dérivés de change 13 112 129 619 112 761 12 108 957 521 109 490

Instruments dérivés de crédit 10 079 675 10 754 8 693 1 193 9 886

Instruments dérivés sur actions 8 597 22 811 1 738 33 146 6 584 28 193 5 925 40 702

Autres instruments dérivés 749 4 724 49 5 522 889 3 856 106 4 851

INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS (HORS DÉRIVÉS DE COUVERTURE) 9 841 311 777 6 544 328 162 8 098 300 432 10 210 318 740

INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS DE COUVERTURE - 18 133 - 18 133 - 19 626 - 19 626

Les transferts entre les niveaux de la hiérarchie peuvent intervenir lorsque les instruments répondent aux critères de classifi cation dans le nouveau niveau, ces critères étant dépendants des conditions de marché et des produits. Les changements d observabilité, le passage du temps et les événements affectant la vie de l instrument sont les principaux facteurs qui déclenchent les transferts. Les transferts sont réputés avoir été réalisés en début de période.

Au cours de l exercice 2017, les transferts entre le Niveau 1 et le Niveau 2 n ont pas été signifi catifs.

Description des principaux instruments au sein de chaque niveau de la hiérarchie

Cette partie présente les critères d affectation à chacun des niveaux de la hiérarchie, et les principaux instruments qui s y rapportent. Sont décrits plus particulièrement les instruments classés en Niveau 3 et les méthodologies de valorisation correspondantes.

Des informations quantitatives sont également fournies sur les paramètres utilisés pour déterminer la valeur de marché des principaux instruments comptabilisés en portefeuille de transaction et les instruments fi nanciers dérivés classés en Niveau 3.

Niveau 1 Ce niveau regroupe l ensemble des instruments dérivés et des valeurs mobilières qui sont cotés sur une b ourse de valeurs ou cotés en continu sur d autres marchés actifs.

Le Niveau 1 comprend notamment les actions et les obligations liquides, les ventes à découvert sur ces mêmes instruments, les instruments dérivés traités sur les marchés organisés (futures, options ). Il comprend les parts de fonds et OPCVM dont la valeur liquidative est calculée quotidiennement ainsi que la dette représentative de parts de fonds consolidés détenues par des tiers.

Niveau 2 Les titres classés en Niveau 2 comprennent les titres moins liquides que ceux de Niveau 1. Il s agit principalement d obligations d État, d obligations d entreprises, de titres adossés à des prêts hypothécaires (Mortgage Backed Securities MBS), de parts de fonds et de titres à court terme tels que des certificats de dépôt. Ils sont classés au Niveau 2 notamment lorsque les prix externes proposés par un nombre raisonnable de teneurs de marché actifs sont régulièrement observables, sans qu ils soient pour autant directement exécutables. Ces prix sont