Document de référence et rapport fi nancier annuel 2017 - BNP PARIBAS 303

5RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de crédit

➤ TABLEAU N° 22 : CORRESPONDANCE INDICATIVE DES NOTES INTERNES DE CONTREPARTIE AVEC L ÉCHELLE TYPE DES AGENCES DE NOTATION ET LES PROBABILITÉS DE DÉFAUT MOYENNES ATTENDUES

Note interne BNP Paribas

Rating de crédit émetteur

long terme PD moyennes

attenduesS&P/Fitch

Investment Grade

1+ AAA 0,01 %

1 AA+ 0,01 %

1- AA 0,01 %

2+ AA- 0,02 %

2 A+/A 0,03 %

2- A- 0,04 %

3+/3/3- BBB+ 0,06 % à 0,10 %

4+/4/4- BBB 0,13 % à 0,21 %

5+/5/5- BBB- 0,26 % à 0,48 %

Non Investment Grade

6+ BB+ 0,69 %

6/6- BB 1,00 % à 1,46 %

7 +/7 BB- 2,11 % à 3,07 %

7- B+ 4,01 %

8+/8/8- B 5,23 % à 8,06 %

9+/9/9- B- 9,53 % à 13,32 %

10+ CCC 15,75 %

10 CC 18,62 %

10- C 21,81 %

Défaut 11 D 100 %

12 D 100 %

Une correspondance indicative entre les notes internes de la Banque, d une part, et les ratings d émetteur long terme attribués par les principales agences de notation, d autre part, a été mise au point au sein du Groupe. Toutefois, BNP Paribas a une clientèle beaucoup plus large que les seules contreparties notées par les agences de rating. La correspondance n a pas de sens pour la banque de détail. Elle est utilisée au moment de l attribution ou de la revue des notes internes afi n d identifi er d éventuelles divergences d appréciation de la probabilité de défaut d un tiers entre une ou plusieurs agences de notation et la Banque. Il n est toutefois pas dans l objectif de la notation interne de reproduire ni même d approcher les ratings attribués par les agences externes. Des écarts signifi catifs de rating, à la hausse ou à la baisse, existent au sein

du portefeuille. Certaines contreparties notées 6 ou 7 par BNP Paribas pourraient être considérées comme Investment Grade par des agences de notation.

Pour plus de détails, voir les paragraphes Dispositif de notation interne applicable aux États souverains, institutions fi nancières, entreprises et fi nancements spécialisés et Dispositif de notation interne propre à la clientèle de détail.

TESTS DE RÉSISTANCE RISQUE DE CRÉDIT Des modèles quantitatifs ont été développés et permettent de relier les paramètres de risque de crédit et la migration de rating aux variables macroéconomiques et fi nancières, défi nies dans les scénarios de stress tests (cf. partie Tests de résistance en section 5.3) tant sur l historique que sur un horizon de projection donné.

La qualité des méthodologies déployées est assurée par une gouvernance stricte en termes de séparation des attributions et responsabilités, un examen par une entité indépendante des dispositifs existants (modèles, méthodologies, outils) et une évaluation périodique de l effi cacité et de la pertinence de l intégralité du dispositif. Cette gouvernance s appuie sur des politiques et des procédures internes, sur la supervision des Comités de stress test du risque de crédit par métier, ainsi que sur une intégration des stress tests au dispositif de gestion des risques.

Une politique des stress tests de risque de crédit, validée au Comité capital de juillet 2013, existe au niveau Groupe et est utilisée dans le cadre des différents types de stress tests (réglementaire, périodique et ad hoc).

Le dispositif central de stress tests est articulé de manière cohérente avec la structure défi nie dans les orientations de stress tests européens de l ABE :

■ il repose sur les paramètres utilisés pour le calcul des exigences de fonds propres (EAD, PD et LGD réglementaires) ;

■ l espérance de perte conditionnelle à la macroéconomie est utilisée comme mesure du coût du risque généré par les nouveaux défauts ;

■ le stress du coût du risque est complété par des impacts sur les provisions collectives et sur le provisionnement du stock de douteux ;

■ le stress du capital réglementaire provient de la migration de rating, du passage en douteux et du stress de la PD réglementaire utilisée dans le calcul des exigences de fonds propres.

Dans le cas du stress des actifs pondérés, la perte en cas de défaut (LGD) n est pas stressée puisqu elle est considérée comme downturn. Dans celui du stress du coût du risque, le taux de perte (également appelé LGD Point-in-time LGD PIT) peut être stressé via un lien avec les variables macroéconomiques et fi nancières ou avec les taux de défaut.

Les stress tests de risque de crédit sont utilisés dans le cadre de l évaluation de l appétit pour le risque du Groupe, et plus spécifi quement lors des revues de portefeuilles.