Document de référence et rapport fi nancier annuel 2017 - BNP PARIBAS 363

5RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de contrepartie

RISQUE DE CONTREPARTIE POUR LES EXPOSITIONS SUR CONTREPARTIES CENTRALES LIÉES AUX ACTIVITÉS DE COMPENSATION

S agissant de contreparties centrales (CCP), le Règlement (UE) n° 648/2012 distingue les contreparties centrales éligibles des contreparties centrales non éligibles. Au 31 décembre 2017, l ensemble des contreparties centrales avec lesquelles le Groupe est en relation sont considérées comme éligibles.

Les exigences de fonds propres pour les expositions sur une contrepartie centrale éligible correspondent à une extension du périmètre de calcul du risque de contrepartie bilatéral aux activités de compensation, c est- à-dire à la partie compensée du portefeuille des dérivés de gré à gré, des opérations de pensions et de prêts/emprunts de titres ainsi qu au portefeuille de dérivés listés.

Elles correspondent à la somme des trois éléments suivants :

■ une exigence résultant des expositions générées par les activités de compensation (compte propre et compte de client) ;

■ une exigence résultant des marges initiales non ségréguées postées à la CCP ;

■ une exigence résultant des contributions aux fonds de défaillance des contreparties centrales.

Le Règlement (UE) n° 575/2013 prévoit toutefois l utilisation d une méthode alternative de calcul des exigences de fonds sur une contrepartie centrale éligible, fonction uniquement des expositions de transactions et de la contribution préfi nancée au fonds de défaillance.

La répartition des exigences de fonds propres pour les expositions sur une contrepartie centrale par méthode et par type de charge est présentée dans le tableau suivant :

➤ TABLEAU N° 61 : EXPOSITIONS SUR CONTREPARTIES CENTRALES (CCP) (EU CCR8)

En millions d euros

31 décembre 2017 31 décembre 2016

Proforma

Valeur exposée au risque

Actifs pondérés

Valeur exposée au risque

Actifs pondérés

1 Expositions sur les CCP éligibles 2 979 3 463

2 Expositions sur les opérations auprès de CCP éligibles (hors marge initiale et contributions aux fonds de défaillance) 29 696 1 426 39 975 1 814

3 dont dérivés de gré à gré 1 506 287 704 45

4 dont dérivés listés 27 104 1 114 36 292 1 589

5 dont SFT(*) 1 086 25 2 979 180

8 Marge initiale non ségréguée(**) 8 595 212 19 504 440

9 Contributions préfi nancées aux fonds de défaillance 3 240 1 257 2 145 1 060

10 Méthode alternative 83 150

10.a dont expositions sur les opérations auprès de CCP éligibles 530 36 546 49

10.b dont marge initiale non ségréguée(**) 481 36 649 98

10.c dont contributions préfi nancées aux fonds de défaillance 193 12 603 3

11 Expositions sur les CCP non éligibles 333

12 Expositions sur les opérations auprès de CCP non éligibles (hors marge initiale et contributions aux fonds de défaillance) 291 291

13 dont dérivés de gré à gré 291 291

18 Marge initiale non ségréguée(**) 19 19

19 Contributions préfi nancées aux fonds de défaillance 1 11

20 Contributions non fi nancées aux fonds de défaillance 1 11

(*) Opérations de pension et de prêts/emprunts de titres. (**) « Ne jouissant pas d une réelle autonomie patrimoniale » au sens de l article 300.1 du Règlement (UE) n° 575/2013.