Document de référence et rapport fi nancier annuel 2017 - BNP PARIBAS374

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

5

Risque de marché

Répartition des résultats quotidiens [Audité]

L histogramme suivant présente la distribution du résultat quotidien réel des activités de négociation de BNP Paribas, incluant le résultat intra-journalier, les frais et les commissions. Il indique le nombre de jours de trading durant lesquels le résultat a atteint chacun des niveaux indiqués sur l axe des abscisses en millions d euros.

➤ GRAPHIQUE N° 12 : DISTRIBUTION DES RÉSULTATS RÉELS QUOTIDIENS DU PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION [Audité]

Nombre de jours de trading

En millions d euros

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Plus de 9080 à 9070 à 8060 à 7050 à 6040 à 5030 à 4020 à 3010 à 200 à 10-10 à 0-20 à -10-30 à -20Moins de -30

Fréquence

Les activités de négociation génèrent un résultat réel positif pour 98 % du nombre de jours de trading en 2017 (contre 93 % en 2016).

Évolution de la VaR (10 jours, 99 %) [Audité]

Les VaR présentées ci-dessous sont établies sur la base du modèle interne paramétré conformément à la méthode préconisée par les superviseurs bancaires internationaux pour estimer les montants exposés au risque. Elles correspondent aux mesures prises en compte dans le cadre de la surveillance des limites de marché. Elles portent sur des périodes de 10 jours avec un intervalle de confi ance de 99 % extrapolées à partir des

montants de VaR 1 jour au même intervalle de confi ance en multipliant par un facteur égal à la racine carrée de 10 .

La VaR (10 jours, 99 %) moyenne de l exercice 2017 sur le périmètre BNP Paribas ressort à 81 millions d euros (avec un minimum de 58 millions d euros et un maximum de 121 millions d euros) après prise en compte de l effet des compensations entre les différentes natures de risque (- 98 millions d euros). Elle s analyse comme suit :

➤ TABLEAU N° 69 .B : VALEUR EN RISQUE (10 JOURS, 99 %) [Audité]

En millions d euros

Exercice 2017 Exercice 2016

Minimum Moyenne Maximum Dernière mesure Moyenne Dernière mesure

Risque de taux 40 54 89 51 78 65

Risque de crédit 30 40 55 35 51 37

Risque de change 13 31 75 20 57 44

Risque de prix attaché aux actions 24 42 67 38 45 51

Risque de prix attaché aux matières premières 8 12 22 9 19 13

Effet des compensations(*) (98) (89) (144) (118)

TOTAL DE LA VALEUR EN RISQUE 58 81 121 64 106 92

(*) Les minima et maxima dans le tableau ci-dessus sont calculés indépendamment par nature de risque (y compris à l égard de la Valeur en Risque). Ainsi les minima et maxima par nature de risque n étant pas nécessairement observés à la même date, les effets de compensation minima/maxima ne sont pas considérés comme pertinents. Par ailleurs, pour les minima et maxima, le total de la VaR ne peut être lu comme une addition de la VaR par type de risque.