Document de référence et rapport fi nancier annuel 2017 - BNP PARIBAS386

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de liquidité

INDICATEURS DE SUIVI DU FINANCEMENT « WHOLESALE » ET DE LA RÉSERVE DE LIQUIDITÉ

Sources de fi nancement wholesale [Audité]

En 2016, le Groupe a adopté une défi nition extensive du fi nancement wholesale, recouvrant l ensemble des fi nancements à l exclusion de ceux fournis par :

■ les clients particuliers, PME ou Corporates ;

■ les clients institutionnels pour leurs besoins opérationnels (par exemple, portion nécessaire à l activité de gestion de conservation de titres) ;

■ les fi nancements de politique monétaire et les fi nancements sécurisés par des actifs de marché.

Cette défi nition est plus large que les fi nancements de marché. Par exemple, cette défi nition inclut les dettes moyen/long terme placées dans les fonds pour les particuliers et, sur le court terme, les dépôts non opérationnels de l activité Securities Services.

Le Groupe a une politique de gestion conservatrice de ces fi nancements wholesale en s assurant de ne pas dépendre des fi nancements très court terme et en diversifi ant ces sources de fi nancement.

Ainsi, les fi nancements wholesale de durée initiale inférieure à un mois, dits fi nancements wholesale très court terme, sont systématiquement « stérilisés », c est-à-dire placés en dépôts en banques centrales immédiatement disponibles de sorte qu ils ne contribuent pas à fi nancer l activité de la banque.

Pour les fi nancements wholesale court terme dont la durée initiale est comprise entre 1 mois et un an , le Groupe veille à leur diversifi cation par contrepartie, secteur d activité et maturité résiduelle. Tout excès de concentration sur l un de ces critères est systématiquement «stérilisé» et placé en banques centrales.

Les fi nancements wholesale moyen/long terme de marché dont la durée initiale est supérieure à 1 an sont répartis par type d investisseur, par réseau de distribution, par programme de fi nancements (sécurisés ou non sécurisés) et par zone géographique afi n d en assurer la diversifi cation. De plus, le Groupe veille à optimiser la structure par terme .

À fin 2017, les financements wholesale très court terme stérilisés représentent 69 milliards d euros (conduisant à une stérilisation d un montant équivalent dans la réserve de liquidité du Groupe), les financements wholesale court terme diversifiés représentent 121 milliards d euros et les financements wholesale moyen long terme diversifi és représentent 150 milliards d euros.

➤ TABLEAU N° 77 : VENTILATION DES FINANCEMENTS WHOLESALE PAR DEVISE [Audité]

La répartition des sources de fi nancement wholesale par devises correspond aux besoins du Groupe et à un objectif de diversifi cation.

En milliards d euros

31 décembre 2017

EUR USD Autres Toutes devises

Financements Wholesale très Court Terme stérilisés 32,9 22,3 13,7 68,9

Financements Wholesale Court Terme 48,9 42,8 29,1 120,8

Financements Wholesale Moyen Long Terme 89,0 39,4 21,3 149,7

TOTAL WHOLESALE 170,7 104,6 64,1 339,4

En milliards d euros

31 décembre 2016

EUR USD Autres Toutes devises

Financements Wholesale très Court Terme stérilisés 37,9 35,7 18,5 92,1

Financements Wholesale Court Terme 30,3 51,4 40,6 122,3

Financements Wholesale Moyen Long Terme 94,2 40,8 7,7 142,7

TOTAL WHOLESALE 162,4 127,9 66,8 357,1