Document de référence et rapport fi nancier annuel 2017 - BNP PARIBAS394

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de liquidité

Pour la gestion du risque de liquidité l échéancier contractuel ci-dessus est complété d analyses économiques tenant compte du comportement de la clientèle ou de la liquidité de marché de certains actifs (par exemple les titres), en situation normale ainsi qu en situation de stress.

Pour cela, le Groupe s appuie sur un ensemble d outils pour anticiper et gérer sa liquidité économique, en particulier, comme indiqué précédemment :

■ les situations de liquidité à moyen et long terme ;

■ les simulations de stress et la réserve de liquidité ;

■ le suivi des ratios réglementaires de liquidité.

GRÈVEMENT DES ACTIFS DU GROUPE ET DES ACTIFS REÇUS PAR LE GROUPE Sont considérés comme grevés les actifs du bilan et les actifs reçus en garantie qui ont été utilisés comme nantissement, garantie ou rehaussement d une opération du Groupe dont ils ne peuvent être librement retirés. Les principales opérations avec grèvement d actifs sont les suivantes :

■ mises en pension et échanges de titres ;

■ garanties données à des chambres de compensation ;

■ garanties données aux banques centrales dans le cadre de la politique monétaire ;

■ actifs des portefeuilles de couverture d émission d obligations garanties.

Les titres grevés sont donnés en garantie d opérations de pension, de dérivés ou dans le cadre d échanges de titres. Les autres actifs correspondent d une part aux crédits qui sont grevés au titre de la politique monétaire ou en garantie de dettes structurées et d autre part à du cash donné en collatéral face aux dérivés.

Les actifs grevés et non grevés sont présentés dans le tableau suivant selon les formats du Règlement délégué (UE) 2017/2295. Ainsi, toutes les données présentées dans le tableau sont calculées comme les médianes des 4 fi ns de trimestre de l exercice. Chaque ligne de total est donc calculée comme la médiane du total aux 4 trimestres de l exercice, et non comme la somme des valeurs médianes sur l exercice.

Ainsi, le ratio médian des actifs grevés par rapport aux actifs du bilan du Groupe s établit à 13 % au 31 décembre 2017 .

➤ TABLEAU N° 84 : ACTIFS GREVÉS ET NON GREVÉS

➤ Actifs

En milliards d euros

Valeurs médianes des points trimestriels en 2017

Valeur comptable des actifs grevés

Valeur de marché des actifs grevés

Valeur comptable des actifs non

grevés

Valeur de marché des actifs non

grevés

010 ACTIFS DE L ÉTABLISSEMENT 255 1 670

030 Titres à revenu variable 25 38

040 Titres à revenu fi xe 72 72 151 151

050 dont obligations garanties 1 1 2 2

060 dont titres adossés à des actifs 1 1 4 4

070 dont émis par des administrations publiques 53 53 115 115

080 dont émis par des entreprises fi nancières 14 14 17 17

090 dont émis par des entreprises non-fi nancières 4 4 14 14

120 Autres actifs 143 1 481